Grécia crise forex

A crise grega é o maior influenciador do valor do euro.

Sem o colapso da dívida na Grécia, a moeda única seria mais forte.

10:41 BST 30 de junho de 2015.

A Grécia está dominando as manchetes, mas por que deveríamos nos preocupar com o colapso da dívida grega?

Afinal, a Grécia é um ator menor em escala global, contribuindo com apenas dois por cento para a economia geral da zona do euro. E o colapso da dívida grega pressionou o euro contra a libra esterlina, tornando-se muito mais vantajoso para aqueles que converteram sua libra esterlina em euros.

Os negociadores da linha de frente esperam que o atual problema da Grécia de pagar suas enormes dívidas forçará a mudança de regime, já que o governo anti-austeridade não é do seu agrado.

Há outros partidos políticos anti-austeridade e anti-UE a vigiar de perto a esperança de que o resultado helénico venha a fortalecer as suas mãos. A entrada na zona do euro sempre foi vista como uma via de mão única. Se a Grécia sair, outros poderão seguir o exemplo. Além disso, pode fortalecer a mão dos que defendem que a Grã-Bretanha deixe a UE no nosso referendo.

Apesar de a libra esterlina beneficiar dos problemas do euro, o Continente é o nosso maior parceiro comercial. Fraqueza através do canal irá bater nossa recuperação econômica também.

Você pode se perguntar por que as negociações foram tão complicadas. Afinal, a Grécia quer ficar na zona do euro & # x2013; muitos argumentam que nunca deveria ter sido admitido em primeiro lugar & # x2013; e líderes políticos em todo o mundo querem que ele fique no clube do euro.

As consequências das negociações poderiam ter um efeito dominó, minando o futuro da zona do euro e a lógica por trás da UE. Moedas, bolsas e títulos seriam todos atingidos.

"Para aqueles que estão de olho na taxa de câmbio do euro, a crise grega é a maior influenciadora do valor da moeda única, superando outros fatores, como a deflação", disse Andy Reid, da moneycorp.

Sem a crise da dívida grega, o euro seria mais forte.

"Um olhar para a economia subjacente dissipa a noção de que a Europa é um retardatário e sugere uma perspectiva muito melhor: a inflação está em pé firme e em trajetória ascendente; o crescimento do primeiro trimestre foi melhor que o do Reino Unido e dos EUA; mínimos de três anos e PMI [Purchasing Managers Index] - são constantes notícias boas ", disse Richard de Meo da Foenix Partners.

"Infelizmente, tudo isso é inútil, porque a incerteza relacionada à Grécia continuará a atrapalhar a moeda do bloco".

Enquanto isso, o dólar dos EUA continua a ser impulsionado por falar de um aumento da taxa. O Federal Reserve Bank está jogando suas cartas perto de seu peito. Há uma expectativa renovada de que um aumento possa ocorrer já em setembro, embora outros pensem que o Fed pode esperar até o próximo ano.

"O Fed continua enfatizando que qualquer aumento será gradual, então podemos ver apenas um impacto limitado sobre o dólar após o primeiro aumento, já que os mercados podem aumentar os preços futuros", disse Alexandra Russell-Oliver, analista da Caxton FX.

No entanto, há uma chance do Banco da Inglaterra também aumentar as taxas de juros mais cedo do que o esperado.

"Continua sendo importante ficar de olho nisso, já que um aumento da taxa, mais cedo ou mais tarde, certamente poderia fortalecer ainda mais a libra esterlina em relação ao euro e ao dólar norte-americano", disse Charles Purdy, do smartcurrency exchange.

Como explicou Angus Campbell, da FxPro: "Dado que o Banco da Inglaterra está em um clube de apenas dois bancos centrais ao redor do mundo que buscam elevar as taxas de juros, não há muito que impeça que a libra esterlina ganhe mais."

Este é certamente o caso em relação aos dólares australiano e neozelandês e ao rand sul-africano, onde a libra subiu para recordes históricos.

"As economias australiana, neozelandesa e sul-africana são todas economias baseadas em commodities que lutam com preços mais baixos de suas exportações", disse Trevor Charsley, da AFEX. "Os governos antipodeanos estão olhando para reduzir suas taxas de juros novamente.

"A libra está em uma tendência de alta agradável contra estas três moedas e níveis mais altos são previstos para eles. Em particular £ / AUD 2.0675,

£ / NZD 2.3225 £ / ZAR 20.00. "

E Purdy acrescentou: "A crescente incerteza sobre a inadimplência da Grécia, ea possibilidade de aumento da taxa de juros nos EUA também desencorajaram qualquer apetite por ativos mais arriscados. Isso afeta particularmente o rand sul-africano".

Isso é bom quanto parece? De Meo disse: "Qualquer um seria corajoso para chamar as taxas atuais de o topo, mas uma abordagem inteligente seria assegurar uma proporção nos níveis atuais para garantir os benefícios dos movimentos até agora, mesmo se os picos finais se mostrarem ainda mais elevados".

Explicando a Crise da Dívida da Grécia.

Pelo NEW YORK TIMES 17 de junho de 2016.

As autoridades européias autorizaram a entrega de 7,5 bilhões de euros, ou US $ 8,4 bilhões, em auxílio financeiro à Grécia, o que permitirá que o país continue pagando suas contas nos próximos meses. Ele também ganhou novas promessas de alívio da dívida, ajudando a aliviar as preocupações sobre outra crise na Grécia, em um momento em que a Europa está lidando com um fluxo de migrantes e uma ameaça terrorista contínua.

O alívio da dívida tem sido uma questão contenciosa para os credores, com o Fundo Monetário Internacional e a Alemanha fazendo fila em lados opostos. O I. M.F. insistiu que a Grécia não pode cumprir suas metas orçamentárias sem diminuir suas dívidas, enquanto a Alemanha continua cética em relação à redução da folga de Atenas.

Eles chegaram a um tipo de compromisso. Os credores da Grécia comprometeram-se com o alívio da dívida, embora não antes de 2018, desde que o país continue a realizar mudanças dolorosas.

Na União Européia, a maior parte do poder real de decisão, particularmente em assuntos que envolvem questões politicamente delicadas como dinheiro e migrantes, cabe a 28 governos nacionais, cada um comprometido com seus eleitores e contribuintes. Essa tensão só se agudizou desde a introdução do euro, em janeiro de 1999, que liga 19 nações a uma zona de moeda única vigiada pelo Banco Central Europeu, mas deixa a política orçamentária e tributária nas mãos de cada país, acordo que alguns economistas acredite que estava condenado desde o começo.

Desde que a crise da dívida da Grécia começou em 2010, a maioria dos bancos internacionais e investidores estrangeiros venderam seus títulos gregos e outras participações, de modo que não estão mais vulneráveis ​​ao que acontece na Grécia. (Alguns investidores privados que posteriormente voltaram a comprar títulos gregos, apostando em um retorno, lamentam essa decisão.)

Enquanto isso, os outros países em crise na zona do euro, como Portugal, Irlanda e Espanha, tomaram medidas para reformular suas economias e são muito menos vulneráveis ​​ao contágio do mercado do que há alguns anos.

Dívida na União Europeia.

Dívida do governo bruto como porcentagem do produto interno bruto traçado até o quarto trimestre de 2014.

Dívida na União Europeia.

Dívida do governo bruto como porcentagem do produto interno bruto traçado até o quarto trimestre de 2014.

Grécia G. D.P. e taxas de desemprego na Europa.

Média do primeiro trimestre de 2015; * Grã-Bretanha é a média de três meses até fevereiro.

A Grécia se tornou o centro da crise de dívida da Europa depois que Wall Street implodiu em 2008. Com os mercados financeiros globais ainda se recuperando, a Grécia anunciou em outubro de 2009 que vinha subestimando seus números de déficit há anos, despertando alarmes sobre a solidez das finanças gregas.

De repente, a Grécia foi impedida de contrair empréstimos nos mercados financeiros. Na primavera de 2010, a empresa estava à beira da falência, o que ameaçava provocar uma nova crise financeira.

Para evitar calamidades, a chamada troika - o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu e a Comissão Européia - lançou o primeiro de dois resgates internacionais para a Grécia, que acabariam totalizando mais de € 240 bilhões.

Os resgates vieram com condições. Os credores impuseram severos termos de austeridade, exigindo cortes profundos no orçamento e aumentos íngremes de impostos. Eles também exigiram que a Grécia reformulasse sua economia simplificando o governo, acabando com a evasão fiscal e tornando a Grécia um lugar mais fácil para fazer negócios.

O dinheiro deveria comprar o tempo da Grécia para estabilizar suas finanças e acabar com os temores do mercado de que a própria união do euro pudesse se romper. Embora tenha ajudado, os problemas econômicos da Grécia não desapareceram. A economia encolheu um quarto em cinco anos e o desemprego é de cerca de 25%.

O dinheiro do resgate destina-se principalmente a pagar os empréstimos internacionais da Grécia, em vez de entrar na economia. E o governo ainda tem uma carga de dívidas desconcertante que não pode começar a pagar a menos que uma recuperação se instale.

O governo precisará agora continuar implementando reformas econômicas profundas exigidas pelo acordo de resgate agendado pelo primeiro-ministro Alexis Tsipras em agosto, bem como a reversão dos controles de capital introduzidos após a agitação política ter provocado uma corrida aos bancos gregos.

As relações da Grécia com a Europa estão em um estado frágil, e vários de seus líderes estão mostrando impaciência, dificilmente tolerando a lentidão de administrações passadas. Sob os termos do resgate, a Grécia deve continuar a passar por revisões profundas, muitas das quais deveriam ter sido aprovadas anos atrás.

Os relatórios foram contribuídos por Liz Alderman, por James Kanter, por Jim Yardley, por Jack Ewing, por Niki Kitsantonis, por Suzanne Daley, por Karl Russell, por Andrew Higgins e por Peter Eavis.

Grécia: como a crise da moeda afeta você.

A Grécia pode ser apenas 2% do PIB europeu, mas lembre-se que um buraco é apenas 2% de um banho.

08:46, Reino Unido, quinta-feira, 18 de junho de 2015.

Como números incompreensíveis são dados pelos políticos gregos, a elite européia e todos os outros, é assim que a situação na Grécia poderia afetar o britânico médio.

Q1 A crise grega afetará minha poupança e investimentos previdenciários?

R: Provavelmente não a longo prazo, mas provavelmente haverá volatilidade significativa nesse meio tempo.

A queda de um Grexit é desconhecida - nenhum país deixou o euro antes, então essas seriam águas não mapeadas.

Um desmembramento desordenado provocaria uma queda nas ações europeias e o FTSE do Reino Unido provavelmente seguiria o mesmo caminho. Jonathan Loynes, economista-chefe europeu da Capital Economics, sugeriu que as ações poderiam cair de maneira plausível em pelo menos 10%.

O FTSE 100 perdeu 6% desde que a crise começou a aumentar no final de abril, então seria equivocado se alguém dissesse que esse é o problema da Grécia.

"Como o economista David McWilliams & # 160; disse:" A Grécia é apenas 2% do PIB europeu, mas lembre-se de que um furo é apenas 2% de um banho ".

Q2. Os turistas poderão usar seus cartões de crédito / débito se a situação piorar?

R: Quando a Sky News entrou em contato com a Visa, não conseguiu especular sobre o que poderia acontecer na Grécia, mas queria tranquilizar os clientes de que os negócios deveriam continuar como de costume: "Quando um país sai de uma moeda, tomamos providências para remover o antigo adicionar a nova moeda em nossos sistemas, o que significa que o sistema para processamento de pagamentos ainda está em vigor. "

Isso, no entanto, não impediu que o conselho de turismo grego e o Foreign and Commonwealth Office recomendassem aos viajantes que não confiassem apenas nos cartões de crédito e nos caixas eletrônicos durante as férias no país em dificuldades.

Q3. Os turistas poderão retirar dinheiro dos caixas eletrônicos ou haverá restrições?

R: Cerca de dois milhões de britânicos vão para o país do Mediterrâneo todos os anos. O britânico médio gasta "733 (& # 163; 526) por visita, por isso é vital que os britânicos saibam que podem acessar seu dinheiro com segurança".

No Chipre, em 2013, foram impostos controles de capital, o que significava que os caixas automáticos só eram capazes de distribuir quantidades limitadas de dinheiro. As pessoas que vão para a Grécia devem estar preparadas para tal eventualidade lá. Os visitantes são aconselhados a levar de três a cinco dias de notas e moedas de euro.

Q4 No caso de um Grexit, quanto tempo levaria a Grécia para voltar ao dracma?

R: A velocidade com a qual uma nova moeda pode ser introduzida é desconhecida, e do ponto de vista bancário, o governo grego gostaria de manter todos os planos para sair o mais silenciosamente possível. Então, os preparativos podem estar acontecendo nos bastidores agora.

O governo do Syriza teria que produzir notas e moedas suficientes para substituir as atualmente em circulação sem provocar uma corrida aos bancos. Feriados nacionais seriam necessários para facilitar a transição monetária.

Qualquer transição teria de ocorrer ao lado dos controles de capital e, se as greves coincidirem simultaneamente, a transição seria prejudicada e a agitação civil poderia prevalecer.

Quando a Argentina faliu, em 2002, as retiradas foram banidas. Tal cenário poderia facilmente ocorrer na Grécia.

Retornar ao Dracma parece ser um caminho fácil para a Grécia aliviar seu enorme endividamento, mas a solução não seria indolor.

The Economist disse que o efeito de um Grexit na Grécia seria "profundo e imediato, à medida que o dinheiro foge dos bancos e as empresas gregas, as dívidas denominadas em euros disparam à medida que um novo dracma cai em valor".

Apesar de devastadora a curto prazo, a longo prazo, a indústria do turismo seria uma grande beneficiária de um retorno à dracma, permitindo-lhe competir em condições mais equitativas com países como a Turquia e a Croácia.

Como uma crise na Grécia afeta os EUA

Após a crise financeira global de 2008, o infortúnio econômico de longo prazo atingiu vários países ao redor do mundo, incluindo vários membros da União Européia. Apesar de numerosos salvamentos e reformas de políticas, a economia grega e a zona do euro ainda estão lidando com o efeito da crise. A Grécia pairou perto do colapso econômico nos últimos seis anos, e sua recessão não é um fenômeno da noite para o dia, mas o resultado de anos de má gestão financeira. Enquanto os esforços de socorro continuam, os efeitos da crise financeira grega podem ser prejudiciais para os EUA (para mais, veja: Breakup da União Europeia: Euro saída grega).

Após a entrada da Grécia em 2001 na União Européia, uma série de decisões equivocadas levou o país à atual turbulência econômica. Como um estado membro da UE, a Grécia adotou o euro como sua moeda e desfrutou de taxas de juros mais baixas, o que ajudou o país a emprestar quantias exorbitantes de dinheiro. Enquanto isso, a dívida pública aumentava à medida que a Grécia aumentava os salários e distribuía pensões generosas em vez de financiar os setores necessários. A evasão fiscal maciça também ocorreu nos níveis individual e de negócios, impedindo que as receitas fiscais do governo equilibrassem rapidamente os fundos de pensão de saída. Como resultado, a dívida da Grécia superou 113% do PIB em 2009 e atualmente é estimada em torno de 175%.

Apesar da má administração econômica da Grécia, o problema só surgiu quando as agências internacionais de classificação de risco reduziram a classificação de crédito do país para o status de lixo eletrônico. Um rebaixamento do rating de crédito obriga um país a pagar um prêmio substancial a fim de obter investimento e diminui a confiança do investidor. Como a Grécia não conseguiu conciliar ou reduzir sua dívida pública, os investidores temiam que o país não pagasse sua dívida. (Para mais, veja: Alexis Tsipras Perfil: Ele pode impactar a economia do euro?)

Crise da dívida grega: como é fácil trocar moedas?

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O euro pretendia lançar o dracma grego no livro das moedas obsoletas, uma nota em algum lugar entre o dólar rodesiano e as moedas de latão dupondius usadas na Roma antiga.

No entanto, enquanto o governo grego luta para satisfazer seus credores e evita a saída da moeda única, seus cidadãos enfrentam a possibilidade muito real de que o dracma - ou uma alternativa - possa retornar.

Embora tenha havido casos notórios de países que mudam de moeda, em muitos aspectos a situação da Grécia é única. Aqui estão algumas coisas que Atenas precisa considerar.

O sigilo é tudo.

Nós não sabemos quais planos, se houver, a Grécia tem que substituir o euro. Mas nem esperamos.

Uma mera sugestão de qualquer governo de que o dinheiro nos bolsos de seus cidadãos logo se tornará inútil levaria as pessoas correndo para os bancos.

Se o governo liderado pelo Syriza estiver preparando uma moeda alternativa, esses planos terão sido trabalhados em segredo. Isso pode envolver uma empresa estrangeira criando as novas notas.

Um precedente é a Alemanha do pós-guerra. Em 1948, a confiança na moeda entrou em colapso.

Os aliados, ansiosos por restaurar a estabilidade econômica, imprimiram bilhões de marcos alemães, como a nova moeda foi chamada, e em questão de dias distribuíram-na pelo país. Foi rapidamente aceito.

Se a Grécia tem capacidade para um movimento tão dramático, não está claro, mas o caso alemão mostra como uma ação decisiva pode funcionar.

Os fluxos de caixa devem ser interrompidos.

Outro exemplo de troca de moeda bem-sucedida ocorreu em 1993, após a queda da Tchecoslováquia.

Uma união monetária entre os novos países tcheco e eslovaco durou apenas 38 dias, quando ficou claro que a economia eslovaca não conseguiria acompanhar o ritmo de seu vizinho.

Como na Alemanha, as notas foram impressas em segredo e distribuídas pelo país com a ajuda do exército.

Mas também foram importantes os controles de capital e a proibição de transferências internacionais, que mantinham dinheiro em bancos estatais e impediam fluxos especulativos entre as duas nações.

A Grécia já tem controles de capital, e seus bancos estão fechados, então, em teoria, tem uma vantagem inicial, se fosse para introduzir uma nova moeda.

Planeje a transição.

Então você imprimiu maços de notas novas e colocou o sistema do banco em uma coleira apertada. Agora você precisa encontrar uma maneira de introduzir a nova moeda e eliminar a antiga.

Isso é onde fica complicado. Demorou anos de planejamento e transição cuidadosa para introduzir o euro, mas a Grécia teria que trazer uma nova moeda em dias.

A Grécia poderia ter seu novo dinheiro lado a lado com o antigo, o que significa que as lojas por um período aceitariam as duas.

Os cidadãos só poderiam ter permissão para trocar uma quantia fixa de euros por dinheiro, e ser forçados a depositar o resto, já que os tchecos e eslovacos também eram obrigados.

O governo teria que decidir sobre uma taxa de câmbio para converter os saldos na nova moeda. Mas os compradores estrangeiros de bens gregos querem ser pagos em dracma?

IOUs são uma alternativa.

Em entrevista ao Daily Telegraph, da Grã-Bretanha, o ex-ministro das Finanças da Grécia, Yanis Varoufakis, sugeriu que seu país poderia emitir "IOUs ao estilo da Califórnia" como forma de introduzir liquidez em um sistema sedento por dinheiro.

Ele estava se referindo à Califórnia em 2009, quando o Estado dos EUA, recuperando-se da crise financeira e incapaz de cumprir suas contas, deu notas promissórias aos contratados em vez de pagamentos.

Isso não é tão estranho quanto parece - o Banco Central Europeu supostamente examinou um cenário em que o Estado grego pagava funcionários públicos em promissórias.

A medida compraria o tempo da Grécia e poderia facilitar o caminho para uma nova moeda formal.

Mas, a menos que tais notas possam ser facilmente trocadas por mercadorias, isso não ajudaria os gregos comuns, como os aposentados, que dependem do dinheiro.

Ou ficar com a moeda antiga.

A Grécia já tem meios para imprimir mais euros em sua prensa em Holargos, um subúrbio de Atenas, que outrora bombardeou dracmas.

O desenvolvimento de novas cédulas é caro e difícil - as notas devem ser seguras e poder ser reconhecidas por caixas automáticos - de modo que tal cenário tem apelo.

Mas isso não seria o euro, mas sim um "euro" - uma versão grega paralela da moeda que provavelmente se desvalorizará rapidamente.

A Grécia também pode olhar para os vizinhos dos Bálcãs, Kosovo e Montenegro, se não conseguir chegar a um acordo. Apesar das objecções das autoridades europeias, ambos adoptaram unilateralmente o euro.

Tal medida daria à Grécia uma moeda estável e reconhecida internacionalmente - mas em que não tinham nada a dizer.

Pode ser um sucesso.

A economia da Eslováquia pode ter lutado quando abandonou sua união monetária com a República Tcheca, mas se recuperou e depois se classificou para a filiação à zona do euro.

A Estônia foi a primeira a deixar o rublo soviético. Embora a nova moeda tenha sido instável no início, sua adoção ajudou o país a ter uma economia de livre mercado de sucesso.

E ter sua própria moeda não é apenas uma decisão financeira, mas um ponto de orgulho nacional.

O Sudão do Sul introduziu uma nova moeda depois que se separou do norte, quatro anos atrás. A inflação tem sido um problema desde então, mas para muitos no Sudão do Sul foi uma maneira importante de afirmar sua nova soberania.

Danos a longo prazo.

A Alemanha Oriental ainda está pagando o preço pela adoção do marco alemão após a reunificação.

Os alemães orientais conseguiram trocar as suas marcas orientais, uma a uma - ótimas para os indivíduos, mas a indústria não conseguiu competir com a avançada economia da Alemanha Ocidental.

É possível introduzir uma nova moeda - o ex-presidente da República Tcheca, Vaclav Klaus, chamou-a de "uma simples coisa administrativa a ser feita", mas seu sucesso depende de mais do que considerações técnicas.

Qualquer coisa pode ser usada como dinheiro, desde que haja confiança nela - parece bizarro pensar que os comerciantes chineses já usaram conchas de búzios, mas imaginem o que fariam com os Bitcoins.

É improvável que uma ruptura grega com o euro seja limpa, já que sua antiga moeda permanecerá em circulação. Não está claro quão prontamente uma sociedade grega já dividida sobre o euro levaria para algo novo.